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Die Wirkung des AVG-Börsenhandelssystems

Die Jahre 2018 und 2019 zeigen in ihrer Summe deutlich die Leistung und die Vorzüge des AVG-Systems sowie den Grund dazu:

31.12.2017 2018 2019 2018+2019
DAX - 18,3% + 25,5% + 2,6%
(12.917) (10.558) (13.249)
AVGH9mKAmGM + 33,3% + 27,3% + 69,6%
(Systemanteilswert) (618) (824) (1.048)

Das AVG-Börsenhandelssystem hat seinen größten Vorteil in Abschwung­phasen, also in Zeiten breitflächiger Kursverluste. In guten Zeiten kann das AVG-System mithalten.

Zusammengefasst ergibt sich ein deutlich besseres Ergebnis als beim Index.

Dieses Muster kann seit 1999 - also über die gesamten letzten 20 Jahre hinweg - nachvollzogen werden. Es ist systemimmanent und kann auch tatsächlich so realisiert werden. Unser eigenes Handelsergebnis seit 1.8.2018 mit dem AVG-System lautete so:

31.07.2018 1.8.-31.12.2018 2019 2018+2019
DAX - 17,5% + 25,5% + 3,5%
(12.806) (10.558) (13.249)
AVGH9mKAmGMmPD + 24,4% + 23,5% + 53,6%
(Realisierte Kursgewinne nach Transaktionskosten)

Entwicklung des Börsenhandelssystems

1. Die kurzfristige Entwicklung des AVG-Börsen­handelssystems (seit August 2018)

Das System in der Praxis seit dem Auflösungsbeschluss der AVG eG

Karr system 8er kombi 1912
Linke Skalierung: Einheitswert (in der Praxis ein Vielfaches davon)

Am 27. Juli 2018 hat die Mitgliederversammlung der AVG eG einstimmig beschlossen, ihr Börsenhandels­system in einem Investment­fonds einem breiten Publikum anzubieten und die AVG eG aufzulösen.

Seit seinem praktischen Einsatz im August 2018 hat das AVG-Börsenhandels­system H9mKmGM für uns als bisher einzigem Lizenznehmer der AVG bis 31.12.2019 in 17 Monaten ein Plus von +53,6% erbracht (DAX in der gleichen Zeit: +3,5%).

Seit Dezember 2010 investieren wir in die Futures von DAX und Dow Jones. Innerhalb von 8 Jahren haben wir ein Handels­system geschaffen, das die zugrunde­liegenden Indices sowohl in der Performance übertrifft als auch das Risiko, die Rückschläge, reduziert.

Die von der KARRIERE AG in der Praxis verwendete Systemvariante ist jedoch nur eine der vielen möglichen System­varianten. Je nach Risiko­bereitschaft des Anwenders kann das System in 9 Risiko­klassen gehandelt werden, die nach den gleichen Prinzipien arbeiten, sich aber in den möglichen Ausschlägen nach oben und unten unterscheiden. Dies verdeutlicht der Vergleich des Systemergebnisses dieser Risiko­klassen für den gleichen Zeitraum der letzten 17 Monate:

Ergebnis Größter
Rückschlag
Längste
Rückschlagdauer
Sharpe
Ratio*)
(z.Vgl.) DAX + 3,5% - 17,9% 15 Monate 0,16
Risikoklasse 1 + 9,6% - 2,5% 4 Monate 1,94
Risikoklasse 2 + 19,4% - 4,8% 4 Monate 1,99
Risikoklasse 3 + 26,2% - 6,4% 4 Monate 2,01
Risikoklasse 4 + 30,7% - 10,8% 4 Monate 1,64
Risikoklasse 6 + 35,5% - 8,7% 4 Monate 2,01
Risikoklasse 9 + 56,3% - 16,5% 5 Monate 1,88
*) Die Sharpe Ratio ist eine weit verbreitete finanz­wissenschaftliche Kennzahl zur Messung von Chancen und Risiken. Ein Wert unter 1 bedeutet, dass die Risiken die Chancen überwiegen, ein Wert größer 1 bedeutet, dass die Chancen die Risiken überwiegen.

2. Die mittelfristige Entwicklung des AVG-Börsen­handelssystems (2010 - 2019)

Seit Dezember 2010 investieren wir ausschließlich in die Futures von DAX und Dow Jones. Dabei ist die Verbesserung des jeweils eingesetzten aktuellen Systems eine andauernde Aufgabe. Der tatsächliche Handels­einsatz erfolgt bei uns zu der zum jeweiligen Zeitpunkt besten bekannten und in einem Langfrist­vergleich getesteten Systemvariante.

Die Investitionen im Zeitraum 12/2010 – 07/2018 (im nachfolgenden Chart violett dargestellt) erfolgte in diversen Ausgestaltungen der Variante „8er Kombi AVGH9mKA“. Die Investitionen im Zeitraum 08/2018 – 10/2019 erfolgten durchgehend mit der Variante „8er Kombi AVGH9 mKA mGM“ (im Chart grün dargestellt).

Ab November 2019 kommt eine weitere Verbesserung hinzu, die bei mindestens gleichem langfristigen Ertrags­potenzial zu einer wesentlichen Verkürzung der Rückschlags­dauer führt und das Risiko einer Investition in die Indices weiter reduziert.

Karr system 8er kombi mpd 1912

Dieses ab 11/2019 eingesetzte System AVG H9 mKA mGM mPD
im Vergleich zum Index DAX

AVG DAX
Systemergebnis 12/2010 - 12/2019 608% 98%
Rendite p.a. 24,1% 7,8%
Maximale Rückschlagszeit (Monate) 18 14
Positive Monate 72,5% 57,8%
Standardabweichung p.m. 7,7% 4,7%
Standardabweichung p.a. 26,5% 16,4%
Sharpe Ratio (mtl. Basis) 0,91 0,48

3. Die langfristige Entwicklung des AVG-Börsen­handelssystems (1999 - 2019)

Die letzten 20 Jahre haben an der Börse alles gebracht, was vorkommen kann und auch alles, was nicht vorkommen sollte: So stieg der DAX in den 90er Jahren fast ins damals Unermessliche („New economy“) bis auf über 8.000 Punkte in 2000 (allein in den 6 Monaten vor dem Höchststand stieg er um 60%), um dann aber für viele Menschen unverständlicher­weise in den darauf folgenden Jahren auf etwa 2.200 abzustürzen – er verlor über 72% seines Wertes vom März 2000 (Dieser Absturz wurde in der Geschichte des neu­zeitlichen Aktien­handels nur ein einziges Mal unterboten, nämlich in der Weltwirtschafts­krise der Jahre 1929 – 1932, ausgehend vom amerikanischen Dow Jones). Der DAX erholte sich dann wieder und erreichte auch im Jahr 2007 die Marke von 8.000 Punkten, nur um kurz darauf im Rahmen der Finanz­krise 2008 wieder auf unter 4.000 Punkte abzustürzen. Erst 2013 erreichte er wieder nachhaltig dieses 8.000er Niveau, stieg weiter bis auf 13.000 Punkte in 2015 und stagniert seitdem auf diesem Niveau oder leicht darunter.

Karr system 8er kombi 20yr 1911

Alle Risikoklassen des AVG-Börsen­handels­systems liegen auch über den gesamten 20-Jahres-Zeitraum hinweg in ihrer Performance über dem Index. In der Risikoklasse 1 betrug der größte Rückschlag maximal 5% und dauerte nur 367 Handelstage, also weit weniger als 2 Jahre. In der Risikoklasse 2 betrug der größte Rückschlag nur 10%. In der höchsten Risikoklasse 9 betrug der größte Rückschlag – 31,7% und dauerte 26 Monate. Der Rückschlag (Draw down) lag also auch hier unter dem Indexwert, sowohl in der Höhe als auch in der Dauer.

Das AVG-Börsenhandelssystem ist weiter ausbaufähig. Die Prinzipien des Systems erlauben auch die Investition in andere Indices wie auch in andere Märkte. Die weitere Diversifikation bei den Subsystemen und in möglichst viele Märkte in verschiedenen Ländern eröffnet zusätzliche Ertrags­perspektiven für große, international aufgestellte Anwender unseres Systems.

Karr system 8er kombi zukunft 1912